資産バリュー株投資という言葉をご存知でしょうか？
資産バリュー株投資とは含み資産銘柄投資とも呼ばれ、本来の価値よりも安い値段が付いている会社の株を買って、適正な価格になるのを待つ投資法です。
例えば、過去に起きた資産バリュー株投資の例では、ユニゾHDの買収合戦があります。
ユニゾHDが買収を仕掛けられたのは、保有する資産（不動産）に対して株価があまりに割安だったことが原因の一つです。
HISによるTOB(株式公開買い付け)発表前は、ざっくり言えば3,000億円の不動産が600億円で買える状態でした。
これぞ「500円で売られている1000円札を探す」とも言われているバリュー株投資の一番の醍醐味です。
ではなぜ、今回ユニゾHDが買収を仕掛けられるようになったのでしょうか？
それについては下記サイトで分かりやすく解説していますので、さらっと読んでみてください。
ユニゾHD株が急騰！ＴＯＢ（株式公開買い付け）を巡り、株価が1日にして１４％強上昇
ユニゾの急騰を受けて「資産バリュー株」がトレンドに
上記記事の通り、本来の価値よりも安い値段が付いている会社の株を買って、適正な価格になるのを待つ投資法は再現性が高く利益を上げることが出来るため、非常に人気な投資法となりつつあります。
ではどうやって資産バリュー株を見つけるのでしょうか？
投資する方なら絶対に知っておくべき指標を解説していきます。
実質PBRランキングから資産に対して割安な銘柄を発掘
PBR（株価純資産倍率）とは、株価が企業の資産価値に対して割高か割安かを判断する指標です。
フロー（業績）の成長性ではなく、ストック（資産）に注目する考え方ですね。
上場企業は賃貸等不動産の時価と簿価を、有価証券報告書に記載する義務があり、その差額から含み益を計算することが出来ます。
先ほどのPBRに含み益を足して計算すれば、「実質PBR」を算出できるというわけです。
通常のPBR＝時価総額÷純資産
実質PBR＝時価総額÷(純資産＋含み益)
実質PBRは低ければ低いほど割安と言えます。
急騰したユニゾHDの場合、実質PBRは0.3倍でした。
通常、1億円の価値のある株価は1億円です。
この場合実質PBRは1倍。
ユニゾHDは割安なまま放置されていたのです。
そんな会社を買収すれば、不動産を売却するだけで、株価の7倍もの利益が見込めます。
実際に不動産を売却するかどうかはともかくとして文字通り「丸儲け」できたわけです。ファンドが目をつけないわけはありません。
事実、ユニゾHDはHISによるTOBによって株価が爆上がりすることになりました。
倉庫会社の代表！安田倉庫が「実質PBR」割安度0.4倍！
ここからは実践的な話をしていきます。
実質PBRが低ければ低いほど、割安感が出て株価の上昇も狙えることがわかったかと思います。
それでは、実質PBRの割安なところはどこでしょうか？
PBRが割安になりやすいのは、不動産や土地などの高い価値を持っている企業です。
不動産や大きな土地を持っている代表的なビジネスモデルが、倉庫業です。
以下、楽天証券からの情報。
「倉庫業」を営んでいる安田倉庫のビジネスモデルは、倉庫を持って物流事業を行う傍ら、都心の不動産を持ち賃貸業を行っています。
そして、利益の大半が不動産事業からもたらされています。
長い社歴を持ち、不動産業を始めたのもかなり前です。
昔から保有している物件であり、特に都心に近い位置に所有しているため、バブルが崩壊したとは言え、なお多額の含み益がある状況です。
また、都心の土地価額は今後も上昇していく予想です。
つまり同社の株を購入すれば、長期的にみれば株価が上昇するといえるでしょう。
また、ユニゾHDの実質PBRは0.3倍でしたが、安田倉庫のPBRも0.41倍とかなりの割安水準となっています。
安田倉庫であれば、10万円前後で買えるのも高ポイント理由の一つです。
例えば2021年2月4日現在、株価は958円なので、100株買ったと仮定すると
958円×100株=95,800円
この状態から、ユニゾHDと同様に株価が高騰したとしましょう。
ユニゾHDは1,844円から5,980円に上昇したので約3.24倍です。
これを安田倉庫に当てはめると
95,800円×3.24倍=310,392円になります。
資産バリュー株を見つけることが出来れば、このように株価上昇の恩恵を受けることが出来ます。
資産バリュー株の探し方は楽天証券のスーパースクリーナーを使うことをオススメします。
結論と手法
以上が資産バリュー株投資の方法です。
これらの割安株を購入するには銀行や証券会社などの対面窓口ではなく、ネット証券を利用しましょう。
対面窓口を利用すると、手数料や店頭コストなど余計なお金が多くかかり利益を出しづらくなります。
ネット証券では楽天証券が一番のオススメです！
資産バリュー株を探すのにも、楽天証券内の「スーパースクリーナー」という機能を使えば簡単にランキングを探すことが出来ます。
詳しくはこちらの記事に書いていますので読んでみて下さい。
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